Le prince Roundghito-Sing s'est attiré les foudres du Grand Khan qui craint son influence sur le peuple. Le tyran ayant fait enfermer la jeune fille dont le prince est amoureux, ce dernier la fait évader et ils prennent la fuite ensemble.
Parce que le cireur Titin s'est épris d'une chanteuse, il brave le protecteur de cette dernière, le baron, et se fait passer pour assureur a propos d'un collier de perles qui circule. Des aigrefins s'en mêlent, Titin enlève la belle et laisse les perles au baron.
