C'est une comédie musicale sur un jeune empereur qui est attiré par des histoires racontées à un endroit appelé Kiang-Nan par son tuteur royal. La mère de l'impératrice a le tuteur aller à Kiang-Nan pour le ramener.
Golden Lotus s'inspire en partie du Jin Ping Mei, un célèbre roman érotique de la Chine ancienne. Li Han-Hsiang a adapté une partie de l'histoire dans ce film, qui commence avec Hsi Men Ching, un marchand prospère, courtisant Pan Chin Lien, la belle épouse d'un des habitants de la ville.
Un jeune érudit passe la nuit dans un temple effrayant qui serait hanté. Il ne croit pas aux rumeurs, mais après avoir croisé un épéiste taoïste, il rencontre une belle femme fantôme.
