Golden Lotus s'inspire en partie du Jin Ping Mei, un célèbre roman érotique de la Chine ancienne. Li Han-Hsiang a adapté une partie de l'histoire dans ce film, qui commence avec Hsi Men Ching, un marchand prospère, courtisant Pan Chin Lien, la belle épouse d'un des habitants de la ville.
Une jeune femme est violée par une bande dont le chef a été éborgné. Envoyée dans une île prison, elle donne naissance à une fille qui sera élevée par des moines. 20 ans plus tard, la belle quitte l'ordre religieux qui l'a initié aux arts martiaux et s'en va à la quête de la bande...
Le père de Bai Yu Lung disparaît mystérieusement une nuit, et pendant 10 ans, Bai le cherche en vain. Il décide de se rendre dans l'extrême nord du pays avec l'espoir de trouver un indice dans cette région.
