La servante Ponchinella [appelée « Arlequin » dans la version anglaise] sauve sa petite amie d'une bande d'aristocrates décadents, qui l'ont transformée en poupée mécanique.
Les amours de Gusman et Léonora sont contrariées par le tuteur et le prétendant de la jeune fille. Mais c'est sans compter sur l'intervention d'une fée, qui dote un pied de mouton des pouvoirs qu'ont généralement les baguettes magiques, et qui l'offre au garçon désespéré. Grâce à ce...