Ricky, le frère de Billy... le tueur du premier film, est interné et raconte son histoire à un psychiatre. Comment il en est venu à se promener dans la ville en massacrant tous ceux qui croisent son chemin.
C'est la veille de Nöel, le petit Billy et sa famille rendent visite au grand-père qui mène une vie de légume dans une institution pour personnes âgées. Sur le chemin du retour, un voyou déguisé en père Nöel massacre les parents de Billy. L'enfant échappe au tueur et finit placé à...
