Deux petits escrocs, Joe Bascomb et Harry Lambert, sont obligés de fuir les États-Unis pour le Mexique afin d'échapper à la police. Là-bas, ils retrouvent Mary, ancienne amie de leur enfance et qui aussi un temps fut la petite amie de Joe, qui est maintenant torera…
Le commandant rend la vie difficile aux colons de la Californie espagnole. Tout en essayant d'aider, Zorro est accusé du meurtre du nouveau gouverneur, mais à la fin, il triomphe du méchant commandant.
