La trame suit une petite princesse poisson rouge appelée Ponyo qui veut désespérément devenir humaine. En cherchant ce faire, elle devient amie d'un garçon de cinq ans, Sôsuke.
L'histoire se déroule en Andalousie, en plein été et en plein Tour d'Espagne cycliste (la "Vuelta"). Pepe Benengeli est l'un des participants de cette course. Le hasard fait que l'une des étapes traverse les rues de sa ville natale et c'est le jour du mariage de son grand-frère, Angel, avec...