Le clown Joe Higgins et la princesse de cirque Daisy, fille du directeur de cirque de Bunding's Cirkussällskap ont grandi ensemble et semblent destinés l'un à l'autre. Grâce aux succès, Joe et Daisy trouvent la richesse dans la ville des villes, Paris. Mais la vie opulente scelle...
Avant son départ pour l’armée, le page Chérubin obtient un rendez-vous de la comtesse Rosine, qui succombe à son charme. Quelque temps plus tard, il reçoit d’elle une lettre désespérée.
