Il y a une quarantaine d'années, alors que les seigneurs de guerre malmenaient le peuple chinois, l'acrobate de cirque Xiao Pao prit le maquis et commença à voler les riches pour aider les pauvres. Ses exploits audacieux lui valurent le surnom de "Bandit Masqué". Tentant d'intercepter une...
En Chine au IXe siècle. Alors que les émissaires du nouvel empereur, fils du héros de cette histoire, viennent signifier à l'ex-empereur, son père, d'avoir à quitter le palais, ce dernier évoque le souvenir de Kwei-Fei, sa seconde épouse qu'il aima beaucoup.
