Il était une fois aux confins du monde, en Antarctique, une colonie de manchots venue reprendre possession de leur territoire après l'hiver. Les bébés manchots vont comme tous les enfants à l'école, le maître Papigato leur apprend les dangers qui les guettent. Lolo est déjà un bébé hardi...
Alors qu'il déambule dans une ville, un garçon sauve un chien errant des griffes d'un vendeur ambulant. En récompense, une vieille femme, qui se révèle être une fée, lui offre un Oiseau bleu, un objet inaliénable qu'on ne peut ni acheter ni vendre, mais qu'on peut offrir en cadeau. Il le...