En Chine au IXe siècle. Alors que les émissaires du nouvel empereur, fils du héros de cette histoire, viennent signifier à l'ex-empereur, son père, d'avoir à quitter le palais, ce dernier évoque le souvenir de Kwei-Fei, sa seconde épouse qu'il aima beaucoup.
Trois voyageurs dans les déserts enneigés de la Mongolie sont à la recherche de précieux ginseng. Alors qu'ils combattent les éléments et la famine qui menace, ils rencontrent une femme nue étendue dans la neige et entourée de visons sauvages. Les chasseurs de trésors s'approchent d'elle...
