La fille d'un roi en voyage en Asie voudrait acheter de beaux papillons. Il s'avère que ces papillons, qu'elle ramène dans son pays, donneront des vers à soie. Film de commande du syndicat de la soie.
Dans un kaléidoscope, des papiers de couleurs s'animent, créant des formes abstraites et donnant naissance par hasard à deux personnages, Marcel et Denise. Pour éblouir Denise, Marcel va créer à son tour de nouveaux personnages qu'il fera sortir de son chapeau.
