Depuis sa précoce enfance, Fellini est attiré, voire subjugué, par le cirque. Il entreprend ici une sorte de voyage nostalgique à la rencontre des anciens clowns et de leurs souvenirs.
Un jeune homme arrive à Naples pour chercher du travail et épouser sa fiancée. Avec l'oncle de celle-ci et deux autres compères, il tente de mettre sur pieds des "coups" qui leur permettront de faire fortune. Mais il se retrouve très vite en prison..
