Michel Strogoff, colonel aux tempes grises, accepte, à la demande de l'impératrice, de protéger sans en avoir l'air, le neveux de celle-ci : Serge de Bachenberg. Le jeune officier inexpérimenté va commander un régiment dans une dangereuse expédition contre Khiva. En chemin Michel Strogoff...
La Cité de l'espérance est le lieu où subsistent en vivotant les artistes laissés-pour-compte. Lorsque l'un d'entre eux est accusé de meurtre, tous essaient de retrouver le vrai coupable.