Le riche Brésilien Mendoza est venu à Paris en 1900 et s'est lié avec la vedette de La Vie Parisienne de Jacques Offenbach, que l'on jouait à cette époque. Trente-cinq ans plus tard, il revient avec son fils et sa petite fille pour leur faire découvrir le lieu de ses premières amours.
La jeune dessinatrice Ronny va porter dans la capitale d'un pays imaginaire, les costumes qu'elle a crées pour une opérette dont l'auteur est un prince. Les hasards du voyages permettent à la jolie Ronny de rencontrer le prince et d'interpréter son œuvre.
Youki, une jeune japonaise, s'est mariée secrètement à un officier de marine russe. Le frère de la jeune femme est un espion au service des Japonais. C'est la Guerre Russo-Japonaise. Grâce à l'espion, le désastre de Port-Arthur met la Russie en mauvaise position. Youki est gravement...
