Louis II de Bavière monte sur le trône à l'âge de dix-neuf ans. Dédaignant la politique pour la musique, il rencontre Wagner à qui il voue une admiration sans limite. Conscient de son homosexualité refoulée, il rompt ses fiançailles avec Sophie de Bavière. Mais le peuple s'inquiète…
Un bateau est immobilisé par un calme plat pendant une longue période. À bord, les animosités et la maladie se déchaînent, testant les hommes et leur capitaine.
