Turandot, la princesse de Chine, soumet à la perspicacité de ses soupirants trois devinettes. S'ils n'en trouvent pas la solution, elle les fait décapiter. Un oiseleur triomphe de l'épreuve mais ne consent à épouser la princesse que si, à son tour, elle déchiffre une énigme.
Fille d'un officer français et d'une Annamite, Mahlia a été élevée en Indochine par Monsieur et Madame de Roussière. Leur fils, Henri, épouserait volontiers la charmante métisse mais les parents s'opposent à cette union. Dans le même temps, Mahlia est convoitée par le riche et louche...
