Alors que le vieil Oliva raconte à un groupe d'enfants sa vie de marin et sa rencontre avec Diana et son chat à lunettes de soleil, un étrange cirque arrive en ville.
Moyen Âge. En Bohême, au XIIIème siècle, christianisme et paganisme s'affrontent, anarchie et misère règnent. Mikolás et son frère Adam volent des voyageurs sous les ordres de leur tyrannique père, le Seigneur Bouc. Après un de ces actes de banditisme, ils se retrouvent avec un jeune...
Dans cette drôle de comédie tchécoslovaque, un scientifique invente une machine qui projette le rêve d'une personne endormie sur un écran; les catastrophes suivent bientôt quand les dysfonctionnements de la machine et les personnages de dessin animé de rêve deviennent très réels!
