Après une agression, Noon a perdu la mémoire. Laissé pour mort, il se met en quête de son identité et rencontre alors la charmante Fan. Attiré par la jeune femme, Noon est surpris d'apprendre qu'elle est victime d'un complot, dont il semble être l’instigateur...
Lorsque, au cours d'un bal masqué, le jeune Rudolf retrouve son amie d'enfance Hyacinthe, il est ébloui par sa beauté et ne demande qu'à évoquer le souvenir des vacances d'autrefois en bâtissant de tendres projets. Mais la jeune fille n'a d'yeux que pour le prince Waldemar dont la solide...
