Il y a bien longtemps, la paix régnait. Jusqu'à ce que le Fantôme Blanc fasse des ravages et menace de tout détruire. Un seul homme peut l'arrêter, il est courageux, fort et beau et il fait du vélo, il s'appelle Koschey.
Dans une grande ville, le maléfique M. Baskara ouvre une usine dans laquelle des jouets perdus ou abandonnés sont recyclés et transformés en horribles monstres. Son but est de créer une génération de créatures sans coeur.
Engagé par une major américaine pour un documentaire sur l'après-guerre froide en Russie, Godard réalisateur dans le rôle du prince Mychkine, l'idiot-cinéaste, s'entête à vouloir faire un film impossible.
