En 1890, Julie trouve une place de vedette dans une revue présentée sur le bateau Show Boat qui descend le Mississippi. Mais, apprenant qu'elle a du sang noir dans les veines, ses employeurs la renvoie. Désespérée, elle sombre dans l'alcoolisme et erre de cabaret en cabaret.
Tom Wilder, capitaine dans la marine marchande américaine, est capturé et emprisonné par l'armée chinoise au motif qu'il n'est pas communiste. Dans sa cellule, un billet anonyme l'avertit qu'"on" le fera prochainement évader... Une fois dehors, il découvre que ses bienfaiteurs ne sont autres...
