Lorna présente un show sadomasochiste dans un cabaret de Lisbonne. Sur scène, elle torture un homme et une femme, devant un public captivé. Ce spectacle doit la conduire dans différentes villes d'Europe. Lorna fait un rêve troublant, point de départ d'une aventure entre imaginaire et...
Pour un billet de 100 francs, le collectionneur d'art Pérou voit apparaître, nue sous sa cape, Françoise. Cette jeune femme aux bottes rouges, venue d'on ne sait où, va devenir le maître du destin de cet homme amoureux de l'art, mais ne pouvant pas l'apprécier à sa juste valeur...
